Marktstruktur im Trading: Trends richtig erkennen
Die Marktstruktur zeigt uns, ob ein Markt steigt, fällt oder sich seitwärts bewegt. Higher Highs, Higher Lows, Lower Highs und Lower Lows bilden dabei das Grundgerüst für eine strukturierte Chartanalyse.
Was bedeutet Marktstruktur im Trading?
Unter Marktstruktur verstehen wir die Abfolge wichtiger Hoch- und Tiefpunkte eines Charts.
Diese sogenannten Swing Highs und Swing Lows helfen dabei, einzuordnen, ob sich der Markt in einem Aufwärtstrend, Abwärtstrend oder einer Seitwärtsphase befindet.
Die Grundidee ist einfach: Solange ein Markt höhere Hochs und höhere Tiefs bildet, spricht das für eine positive Struktur. Entstehen dagegen tiefere Hochs und tiefere Tiefs, liegt eine negative Struktur vor.
Higher Highs und Higher Lows: Positive Marktstruktur
Ein klassischer Aufwärtstrend besteht aus einer Folge von Higher Highs (HH) und Higher Lows (HL).
Der Markt erreicht also neue Hochpunkte, während Rücksetzer oberhalb des vorherigen markanten Tiefs enden.
Solange diese Struktur erhalten bleibt, dominieren grundsätzlich die Käufer. Für uns bedeutet das nicht, dass jeder Rücksetzer automatisch gekauft wird. Es bedeutet vielmehr, dass wir Long-Szenarien zunächst bevorzugt betrachten können.
Lower Highs und Lower Lows: Negative Marktstruktur
Ein Abwärtstrend ist das Gegenstück zum Aufwärtstrend.
Der Markt bildet Lower Highs (LH) und Lower Lows (LL).
Erholungen bleiben damit unterhalb vorheriger markanter Hochpunkte, während neue Tiefpunkte entstehen.
Solange diese Abfolge bestehen bleibt, haben die Verkäufer strukturell die Kontrolle über den Markt.
Lower High – LH
Ein Erholungshoch bleibt unterhalb des vorherigen wichtigen Hochs. Der Markt schafft es damit nicht, die vorherige Angebotszone vollständig zu überwinden.
Lower Low – LL
Der Markt unterschreitet ein vorheriges markantes Tief und setzt damit seine Abwärtsstruktur fort.
Was passiert in einer Seitwärtsphase?
Märkte befinden sich nicht permanent in einem klaren Trend. Häufig bewegt sich der Kurs innerhalb einer Range.
In solchen Phasen fehlen eindeutige Higher Highs und Higher Lows beziehungsweise Lower Highs und Lower Lows.
Stattdessen überlappen sich die Swing-Punkte stärker. Unterstützungen und Widerstände können in solchen Phasen wichtiger werden als die reine Trendfolge.
Welche Hochs und Tiefs sind wirklich wichtig?
Nicht jede kleine Kursbewegung sollte als neuer Strukturpunkt interpretiert werden.
Je niedriger der betrachtete Zeitrahmen, desto mehr kleinere Schwankungen entstehen. Dadurch kann die Chartstruktur schnell unübersichtlich werden.
Wir konzentrieren uns deshalb auf relevante Swing-Punkte, die eine erkennbare Marktbewegung voneinander trennen.
Major Structure
Größere, deutlich sichtbare Swing-Punkte bestimmen die übergeordnete Marktstruktur.
Sie helfen uns, die dominante Richtung des Marktes nicht aus den Augen zu verlieren.
Minor Structure
Innerhalb einer größeren Bewegung entstehen kleinere Strukturen, die vor allem für kurzfristige Einstiege interessant sein können.
Sie dürfen jedoch nicht automatisch mit einer Veränderung der übergeordneten Struktur verwechselt werden.
Was bedeutet BOS im Trading?
BOS steht für Break of Structure.
In der heute häufig verwendeten Price-Action- und Smart-Money-Terminologie beschreibt ein BOS normalerweise einen Strukturbruch in Richtung des bestehenden Trends.
Ein BOS kann damit ein Hinweis darauf sein, dass die bestehende Marktstruktur fortgesetzt wird. Trotzdem sollte ein Strukturbruch niemals isoliert betrachtet werden.
Bullisher BOS
In einem Aufwärtstrend wird ein relevantes vorheriges Swing High überschritten.
Das kann darauf hinweisen, dass die positive Struktur weiterhin intakt ist.
Bärischer BOS
In einem Abwärtstrend wird ein relevantes vorheriges Swing Low unterschritten.
Damit bleibt die negative Struktur zunächst bestehen.
CHoCH: Frühes Signal für einen möglichen Strukturwechsel
CHoCH steht für Change of Character.
Gemeint ist ein erster Strukturbruch gegen die bestehende Trendrichtung.
In einem Aufwärtstrend kann beispielsweise der Bruch eines relevanten Higher Lows darauf hinweisen, dass die bullische Struktur an Stärke verliert.
In einem Abwärtstrend kann entsprechend der Bruch eines relevanten Lower Highs ein erstes Zeichen für eine mögliche Veränderung sein.
BOS und CHoCH einfach unterscheiden
Trend bestimmen
Zuerst klären wir, ob HH/HL oder LH/LL vorliegen.
Schlüssellevel markieren
Relevante Swing Highs und Swing Lows werden festgelegt.
BOS
Ein Bruch in Trendrichtung spricht für eine mögliche Fortsetzung der bestehenden Struktur.
CHoCH
Ein Bruch gegen den bisherigen Trend kann vor einer möglichen Veränderung warnen.
Marktstruktur hängt vom Zeitrahmen ab
Eine der wichtigsten Eigenschaften der Marktstruktur ist: Sie hängt immer vom betrachteten Zeitrahmen ab.
Ein Markt kann beispielsweise im Tageschart einen intakten Aufwärtstrend zeigen, während im 15-Minuten-Chart gerade eine kurzfristige Abwärtsbewegung läuft.
Das ist kein Widerspruch. Die kurzfristige Struktur kann Teil eines Rücksetzers innerhalb des größeren Aufwärtstrends sein.
So nutzen wir Marktstruktur im Daytrading
Für uns ist die Marktstruktur kein alleinstehendes Einstiegssignal. Sie liefert zunächst die Richtung und den Kontext, in dem wir nach Trades suchen.
Positive Struktur
- Higher Highs und Higher Lows
- bullische Strukturbrüche
- Long-Setups bevorzugen
- Rücksetzer auf relevante Bereiche beobachten
Negative Struktur
- Lower Highs und Lower Lows
- bärische Strukturbrüche
- Short-Setups bevorzugen
- Erholungen auf Widerstandsbereiche beobachten
Einen weiteren wichtigen Baustein der technischen Analyse erklären wir in unserem Beitrag über Volume Trading →
Diese Fehler treten bei der Strukturanalyse häufig auf
Zu viele Swing-Punkte
Wer jede kleine Kursbewegung markiert, verliert schnell den Blick für die übergeordnete Struktur.
Struktur erst im Nachhinein definieren
Regeln sollten möglichst vorab feststehen, damit Hochs und Tiefs nicht nach dem Ergebnis unterschiedlich interpretiert werden.
CHoCH mit Trendwende verwechseln
Ein erster Gegenbruch kann scheitern. Ein neuer Trend benötigt weitere Bestätigung.
Zeitrahmen ignorieren
Kurzfristige und übergeordnete Struktur können gleichzeitig unterschiedliche Richtungen zeigen.
Marktstruktur ersetzt keinen Tradingplan
Auch eine sehr klar erkennbare Marktstruktur kann jederzeit brechen. Deshalb darf die Analyse von Higher Highs, Higher Lows oder einem BOS niemals dazu führen, das Risiko eines Trades zu unterschätzen.
Vor jedem Einstieg sollten deshalb Stop-Loss, Positionsgröße und maximales Verlustrisiko feststehen.
Wie Risiko und Positionsgröße zusammenhängen, erklären wir ausführlicher in unserem Bereich zum Risk- und Money-Management →
Erfahrung
Marktstruktur schafft Orientierung im Chart
Bei Traderkanal betrachten wir technische Analyse nicht als Suche nach einem perfekten Indikator. Entscheidend ist, den Markt systematisch einzuordnen und daraus klare Handelsregeln abzuleiten.
Gerade im kurzfristigen Trading hilft eine saubere Strukturbetrachtung dabei, nicht jede kleine Kursbewegung als neues Handelssignal zu interpretieren.
Marktstruktur ist das Grundgerüst der Chartanalyse
Higher Highs und Higher Lows kennzeichnen eine positive Marktstruktur.
Lower Highs und Lower Lows sprechen dagegen für eine negative Marktstruktur.
Ein BOS kann auf die Fortsetzung einer bestehenden Struktur hinweisen, während ein CHoCH einen möglichen Strukturwechsel signalisiert.
Entscheidend ist jedoch immer der Kontext: Zeitrahmen, relevante Swing-Punkte, Unterstützung und Widerstand sowie das eigene Risikomanagement müssen gemeinsam betrachtet werden.
Häufige Fragen zur Marktstruktur im Trading
Was ist Marktstruktur im Trading?
Marktstruktur beschreibt die Abfolge relevanter Hoch- und Tiefpunkte eines Charts. Daraus lässt sich ableiten, ob ein Markt steigt, fällt oder sich seitwärts bewegt.
Was bedeutet HH und HL?
HH steht für Higher High, also ein höheres Hoch. HL steht für Higher Low, also ein höheres Tief. Eine Folge aus HH und HL kennzeichnet typischerweise einen Aufwärtstrend.
Was bedeutet LH und LL?
LH bedeutet Lower High und LL Lower Low. Eine Folge aus tieferen Hochs und tieferen Tiefs kennzeichnet typischerweise einen Abwärtstrend.
Was ist ein BOS?
BOS steht für Break of Structure. In moderner Price-Action-Terminologie bezeichnet es meist einen Strukturbruch in Richtung des bestehenden Trends.
Was ist ein CHoCH?
CHoCH steht für Change of Character. Damit wird häufig ein erster Strukturbruch gegen den bestehenden Trend bezeichnet. Er kann auf einen möglichen Strukturwechsel hinweisen, bestätigt aber noch keine Trendwende.
Welche Zeiteinheit eignet sich für Marktstruktur?
Marktstruktur kann auf praktisch jedem Zeitrahmen analysiert werden. Wichtig ist, die kurzfristige Struktur nicht mit der übergeordneten Struktur zu verwechseln.
Kann man nur mit Marktstruktur traden?
Marktstruktur kann eine wichtige Grundlage einer Tradingstrategie sein. Für einen vollständigen Handelsplan sollten jedoch zusätzlich Einstieg, Stop-Loss, Positionsgröße, Chance-Risiko-Verhältnis und weitere Marktbedingungen definiert werden.
Technische Analyse Schritt für Schritt verstehen
Marktstruktur ist nur ein Baustein einer vollständigen Tradinganalyse. Auf Traderkanal findest du weitere Inhalte zu Trends, Volumen, VWAP, Risikomanagement und Tradingstrategien.
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