Was ist Prop Trading? So funktionieren Prop Firmen und Funded Accounts
Was ist Prop Trading und wie funktioniert dieses Geschäftsmodell? Beim Prop Trading handelt ein Trader nicht ausschließlich mit seinem eigenen Kapital. Doch zwischen klassischem Proprietary Trading und den heute verbreiteten Prop-Firm-Challenges gibt es wichtige Unterschiede.
Was ist Prop Trading und wie funktioniert es?
Prop Trading ist die Kurzform für Proprietary Trading. Übersetzt bedeutet der Begriff sinngemäß Eigenhandel.
Wer sich fragt „Was ist Prop Trading?“, sollte zunächst zwischen klassischem Proprietary Trading und modernen Prop-Firm-Challenges unterscheiden.
Beim klassischen Proprietary Trading handelt ein Unternehmen mit eigenem Kapital auf eigene Rechnung. Gewinne und Verluste aus dem Handel entstehen damit unmittelbar bei der Firma.
Trader können dabei beispielsweise als Angestellte oder Vertragspartner für eine solche Firma tätig sein.
Was ist Prop Trading im klassischen Sinne?
Beim klassischen Prop Trading stellt eine Handelsfirma eigenes Kapital für den Handel zur Verfügung.
Die Firma versucht mit ihren Handelsaktivitäten Gewinne zu erzielen. Trader handeln dabei innerhalb der vorgegebenen Risikostruktur des Unternehmens.
Je nach Firma können unterschiedliche Märkte gehandelt werden – beispielsweise Aktien, Futures, Optionen, Devisen oder andere Finanzinstrumente.
Die Frage „Was ist Prop Trading?“ lässt sich deshalb im klassischen Sinn relativ klar beantworten: Ein Unternehmen handelt eigenes Kapital und versucht damit Handelsgewinne zu erzielen.
Was ist Prop Trading bei modernen Prop Firmen?
Im Retail-Trading wird der Begriff Prop Trading heute häufig für ein anderes Geschäftsmodell verwendet.
Trader kaufen dabei meist zunächst eine Challenge oder Evaluation. Innerhalb dieser Prüfung müssen bestimmte Handelsregeln eingehalten werden.
Wird die Evaluation erfolgreich abgeschlossen, erhält der Trader je nach Anbieter Zugang zu einem sogenannten Funded Account oder einer vergleichbaren nächsten Handelsstufe.
Deshalb ist bei der Frage „Was ist Prop Trading?“ wichtig, genau zu prüfen, ob klassischer Eigenhandel oder ein modernes Challenge-Modell gemeint ist.
Challenge
Der Trader meldet sich für eine kostenpflichtige Evaluation an.
Regeln
Gewinnziele, Verlustlimits und weitere Vorgaben müssen eingehalten werden.
Bestehen
Nach erfolgreicher Evaluation folgt die nächste Stufe des jeweiligen Anbieters.
Auszahlung
Erzielte und nach den Regeln anerkannte Gewinne können je nach Vertrag anteilig ausgezahlt werden.
Klassisches Prop Trading vs. Prop-Firm-Challenge
| Merkmal | Klassisches Prop Trading | Prop-Firm-Challenge |
|---|---|---|
| Grundidee | Firma handelt eigenes Kapital | Trader absolviert zunächst eine Evaluation |
| Trader | z. B. Mitarbeiter oder Vertragspartner | meist externer Retail-Trader |
| Zugang | Auswahl durch die Firma | häufig kostenpflichtige Challenge |
| Risikoregeln | interne Firmenlimits | vertraglich definierte Challenge-Regeln |
| Handelsumgebung | Firmenkonten | abhängig vom jeweiligen Anbieter |
| Vergütung | abhängig vom Arbeits- oder Vergütungsmodell | häufig vereinbarte Gewinnbeteiligung |
Welche Regeln gibt es bei einer Prop-Firm-Challenge?
Die Regeln unterscheiden sich von Anbieter zu Anbieter. Einige Punkte treten bei Evaluationen jedoch häufig auf.
Gewinnziel
In manchen Evaluationsmodellen muss innerhalb der Regeln ein bestimmtes Gewinnziel erreicht werden.
Tagesverlustlimit
Wird ein festgelegter maximaler Tagesverlust überschritten, kann die Evaluation oder der Account beendet werden.
Maximaler Drawdown
Das Konto darf einen festgelegten maximalen Verlust beziehungsweise Drawdown nicht überschreiten.
Weitere Handelsregeln
Je nach Anbieter können zusätzliche Regeln beispielsweise zu Handelszeiten, Positionen, Nachrichten oder Auszahlungen gelten.
Warum der Drawdown besonders wichtig ist
Einer der wichtigsten Punkte bei Prop-Firm-Modellen ist die Berechnung des maximal zulässigen Drawdowns.
Entscheidend ist nicht nur die Höhe des Limits, sondern auch wie dieses Limit berechnet wird.
Je nach Modell kann ein Drawdown beispielsweise statisch oder nach bestimmten Regeln nachgezogen werden. Das verändert das tatsächlich verfügbare Risikobudget erheblich.
Welche Kosten können beim Prop Trading entstehen?
Bei modernen Challenge-Modellen können verschiedene Kosten entstehen. Welche davon tatsächlich anfallen, hängt vom Anbieter und dessen aktuellem Preismodell ab.
Mögliche direkte Kosten
- Challenge- oder Evaluationsgebühr
- mögliche Aktivierungsgebühren
- mögliche monatliche Gebühren
- eventuelle Zusatzleistungen
Tradingbezogene Faktoren
- Kommissionen
- Spread
- Slippage
- Marktdaten
- vertraglich geregelte Gewinnbeteiligung
Welche Vor- und Nachteile kann Prop Trading haben?
Mögliche Vorteile
- Zugang zu einem größeren Handelsrahmen
- klar definierte Risikoregeln
- eigenes Kapital kann teilweise geschont werden
- Gewinnbeteiligung bei erfolgreichem Trading
- Regeln können diszipliniertes Trading fördern
Mögliche Nachteile
- Challenge- und andere mögliche Gebühren
- strenge Verlustlimits
- komplexe Drawdown-Regeln
- Abhängigkeit vom jeweiligen Anbieter
- vertragliche Auszahlungsbedingungen
- Regeländerungen können möglich sein
Worauf sollte man bei einer Prop Firma achten?
Eine hohe beworbene Kontogröße oder eine attraktive Gewinnbeteiligung allein sagt wenig über die Qualität eines Angebots aus.
Entscheidend sind die vollständigen Vertragsbedingungen und die Frage, wie das Geschäftsmodell tatsächlich aufgebaut ist.
Vorher prüfen
- Wer steht hinter dem Unternehmen?
- Wo hat die Firma ihren Sitz?
- Wie werden Drawdowns berechnet?
- Welche Handelsregeln gelten?
- Welche Gebühren entstehen insgesamt?
- Wie funktionieren Auszahlungen?
Besonders vorsichtig sein
- bei unrealistischen Gewinnversprechen
- bei unklaren Vertragsbedingungen
- bei schwer nachvollziehbaren Gebühren
- bei aggressivem Zeitdruck
- bei unklaren Auszahlungsregeln
Warum gutes Risikomanagement beim Prop Trading entscheidend ist
Eine Prop-Firm-Challenge sollte nicht dazu führen, dass ein Trader plötzlich deutlich aggressiver handelt als auf seinem eigenen Konto.
Gerade durch Gewinnziele und Verlustlimits kann die Versuchung entstehen, zu große Positionen einzugehen, um eine Evaluation möglichst schnell abzuschließen.
Langfristig wichtiger sind jedoch eine kontrollierte Positionsgröße, ein klar definierter Stop-Loss und ein sinnvoller maximaler Verlust pro Trade.
Weitere Grundlagen dazu findest du in unserem Bereich Risk- und Money-Management →
Was ist Prop Trading aus Sicht eines Traders?
Was ist Prop Trading in der Praxis? Für einen Trader geht es letztlich darum, eine Handelsstrategie innerhalb klar definierter Risikogrenzen umzusetzen.
Das Grundprinzip kann für erfahrene Trader interessant sein. Eine Prop Firm macht aus einer noch nicht profitablen Tradingstrategie jedoch keine profitable Strategie.
Wer bereits Schwierigkeiten mit Disziplin, Positionsgröße oder Overtrading hat, wird diese Probleme durch einen größeren nominellen Account nicht automatisch lösen.
Vor einer Challenge
- Strategie vorher testen
- maximalen Drawdown kennen
- Regelwerk vollständig lesen
- Positionsgröße vorab berechnen
- realistische Erwartungen haben
Während der Challenge
- Tradingplan nicht verändern
- keine Verluste hinterherjagen
- Gewinnziel nicht erzwingen
- Tagesverlustlimit respektieren
- Trades dokumentieren
Erfahrung
Kapital ersetzt weder Strategie noch Disziplin
Bei Traderkanal steht nicht die größtmögliche Kontogröße im Mittelpunkt. Entscheidend sind Marktverständnis, eine nachvollziehbare Strategie, konsequentes Risikomanagement und Disziplin.
Diese Grundlagen gelten unabhängig davon, ob mit eigenem Kapital oder innerhalb eines Prop-Trading-Modells gehandelt wird.
Was ist Prop Trading? Unser Fazit zu Chancen und Risiken
Die Frage „Was ist Prop Trading?“ lässt sich heute nicht mehr mit nur einem Geschäftsmodell beantworten.
Beim klassischen Proprietary Trading handelt eine Firma mit ihrem eigenen Kapital auf eigene Rechnung.
Davon zu unterscheiden sind moderne Prop-Firm-Modelle, bei denen Retail-Trader häufig zunächst eine kostenpflichtige Evaluation oder Challenge absolvieren.
Solche Modelle können für Trader interessant sein, sollten aber nicht allein anhand der beworbenen Kontogröße oder Gewinnbeteiligung bewertet werden.
Besonders wichtig sind Drawdown-Regeln, Gebühren, Handelsbedingungen, Auszahlungsregeln und die Seriosität des jeweiligen Unternehmens.
Häufige Fragen: Was ist Prop Trading?
Was ist Prop Trading?
Prop Trading ist die Kurzform für Proprietary Trading. Im klassischen Sinne handelt ein Unternehmen mit eigenem Kapital auf eigene Rechnung.
Was ist eine Prop-Firm-Challenge?
Bei einer Challenge muss ein Trader bestimmte Handelsregeln und Vorgaben eines Anbieters erfüllen. Dazu können beispielsweise Gewinnziele und maximale Verlustgrenzen gehören.
Was ist ein Funded Account?
Der Begriff wird von Prop-Firm-Anbietern für Accounts verwendet, die Trader nach einer erfolgreichen Evaluation oder unter bestimmten Bedingungen erhalten. Wie der Account technisch und wirtschaftlich aufgebaut ist, hängt vom jeweiligen Anbieter ab.
Ist ein Funded Account immer ein echtes Live-Konto?
Das lässt sich nicht pauschal sagen. Die konkrete Handelsumgebung und Orderausführung unterscheiden sich zwischen den Anbietern. Deshalb sollten die Vertragsbedingungen genau geprüft werden.
Was ist der Drawdown bei einer Prop Firm?
Der Drawdown definiert vereinfacht, wie weit ein Account beziehungsweise dessen relevante Berechnungsgröße nach den Regeln des Anbieters fallen darf. Die genaue Berechnung kann sich zwischen Prop Firms deutlich unterscheiden.
Kann man mit Prop Trading Geld verdienen?
Erfolgreiches Trading ist grundsätzlich möglich, aber nicht garantiert. Auch bei Prop Trading entstehen Verluste und eine Challenge kann scheitern. Eine profitable Strategie und konsequentes Risikomanagement bleiben entscheidend.
Ist Prop Trading für Anfänger geeignet?
Eine Challenge ist kein Ersatz für eine solide Tradingausbildung. Bevor Gebühren für eine Evaluation bezahlt werden, sollten Strategie, Risikomanagement und Tradingplan bereits getestet und verstanden sein.
Trading Schritt für Schritt verstehen
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